Верещагина А.С.
ОСОБЕННОСТИ БАНКРОТСТВА ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ УЧАСТНИКОВ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ, УПРАВЛЯЮЩИХ КОМПАНИЙ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ, ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ, КЛИРИНГОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ, НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ *
Аннотация:
в работе выявлены причины несостоятельности, банкротства профессиональных участников рынка ценных бумаг, управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов, клиринговых организаций, негосударственных пенсионных фондов, а также отличительные черты банкротств данных юридических лиц и выделены правовые последствия процедуры банкротства и указаны особенности судопроизводства по делам о банкротстве
Ключевые слова:
несостоятельность, банкротство, профессиональные участники рынка ценных бумаг, инвестиционный фонд, паевый инвестиционный фонд, клиринговая организация, негосударственный пенсионный фонд, ценные бумаги
УДК 34.096
Верещагина А.С.
студент 2 курса
Оренбургский институт (филиал)
Московский государственный юридический университет
имени О.Е. Кутафина
(г. Оренбург, Россия)
ОСОБЕННОСТИ БАНКРОТСТВА ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ УЧАСТНИКОВ
РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ, УПРАВЛЯЮЩИХ КОМПАНИЙ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ, ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ,
КЛИРИНГОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ, НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ
Аннотация: в работе выявлены причины несостоятельности, банкротства профессиональных участников рынка ценных бумаг, управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов, клиринговых организаций, негосударственных пенсионных фондов, а также отличительные черты банкротств данных юридических лиц и выделены правовые последствия процедуры банкротства и указаны особенности судопроизводства по делам о банкротстве.
Ключевые слова: несостоятельность, банкротство, профессиональные участники рынка ценных бумаг, инвестиционный фонд, паевый инвестиционный фонд, клиринговая организация, негосударственный пенсионный фонд, ценные бумаги.
Профессиональными участниками рынка ценных бумаг являются юридические лица, осуществляющие предпринимательскую деятельность, предусмотренную Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», на основании лицензии, выданной Банком России, а именно: брокеры, дилеры, доверительные управляющие, депозитарии, регистраторы владельцев ценных бумаг (реестродержатели), организаторы торговли, включая биржи (ст. 2 указанного Закона).
Инвестиционный фонд – это находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляется управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредителей доверительного управления (ст. 1, 2, 10 Федерального закона от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»). Управляющей компанией могут быть только хозяйственные общества, имеющие соответствующую лицензию.
Клиринговая организация – это юридическое лицо, имеющее право осуществлять деятельность по определению подлежащих исполнению финансовых обязательств и их исполнению (клиринговая деятельность) на основании лицензии на осуществление клиринговой деятельности (ст. 2 Федерального закона от 7 февраля 2011 г. № 7-ФЗ «О клиринге и клиринговой деятельности»).
К отношениям банкротства профессиональных участников рынка ценных бумаг, управляющих компаний и клиринговых организаций применяются общие нормы Закона о банкротстве, включая общие нормы о банкротстве финансовых организации, с особенностями, установленными ст. 185.1-185.7 Закона о банкротстве.
В силу требований ст.ст. 168, 180 Закона о несостоятельности, выделим признаки несостоятельности юридических лиц, характерные профессиональным участникам рынка ценных бумаг.
Согласно п. 2 ст. 1 Закона о несостоятельности 2002 г. перечень лиц, которые могут быть признаны банкротом, определяется ГК РФ. Ст. 65 ГК РФ предусматривает возможность признания банкротом как коммерческие, так и некоммерческие юридические лица. Исключения составляют только казенное предприятие, учреждение, политическая партия и религиозная организация.
Под денежным обязательством ч. 4 ст. 2 Закона о банкротстве понимает обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовой сделке и (или) иному предусмотренному ГК РФ, бюджетным законодательством Российской Федерации основанию.
Особенности судопроизводства по делам о банкротстве профессиональных участников рынка ценных бумаг, управляющих компаний и клиринговых организаций сводятся к тому, что лицами, участвующими в процессе по указанным делам, наряду с лицами, указанными в ст. 35 Закона о банкротстве, признаются также контрольный орган и соответствующая СРО финансовых организаций. В случае введения в отношении должника наблюдения или признания его банкротом и открытия конкурсного производства арбитражный управляющий обязан уведомить в течение 10 дней со дня введения соответствующей процедуры контрольный орган и соответствующую СРО финансовых организаций.
В отношении профессиональных участников рынка ценных бумаг, управляющих компаний и клиринговых организаций, как и в отношении большинства других финансовых организаций, могут быть применены только процедуры наблюдения и конкурсного производства.
В случае введения процедуры наблюдения или конкурсного производства ограничиваются права профессиональных участников рынка ценных бумаг, управляющих компаний и клиринговых организаций по совершению сделок, распоряжению денежными средствами и имуществом клиентов. Передача денежных средств и совершение операций с ценными бумагами клиента осуществляются в специальном порядке.
В случае признания должника банкротом и введения конкурсного производства имущество клиентов не включается в конкурсную массу. Указанное имущество должно быть возвращено конкурсным управляющим клиентам (соответственно, договоры с клиентами прекращены) или передано другой финансовой организации (профессиональному участнику рынка ценных бумаг, управляющей компании или клиринговой организации), имеющей соответствующую лицензию, в порядке, установленном Банком России.
В случае если требования клиентов в отношении возврата принадлежащих им ценных бумаг одного вида (одного эмитента, одной категории, одного типа, одной серии) превышают количество указанных ценных бумаг, имеющихся в распоряжении должника, возврат таких ценных бумаг осуществляется пропорционально требованиям клиентов. Соответственно, требования клиентов в неудовлетворенной их части признаются денежными обязательствами и удовлетворяются (погашаются) в порядке, предусмотренном общими правилами конкурсного производства, т.е. в числе требований кредиторов третьей очереди.
Нередко причиной банкротства профессиональных участников рынка ценных бумаг являются мошеннические действия. Так, в феврале 2015 г. неизвестный трейдер, впоследствии оказавшийся казанским «Энергобанком», выставлял нерыночные заявки: сначала продавал доллары по ₽55, а затем покупал по ₽65. За 14 минут заявок было выставлено почти на $500 млн, а ущерб для банка составил ₽244 млн. За произошедшим стоит группа хакеров, заразившая терминал удаленного управления сделками «Энергобанка» трояном Corkow. В результате «Энергобанк» понес серьезный урон. Банк подавал в суд на брокерские компании БКС, «Финам» и «Открытие Брокер», чьи клиенты получили прибыль со сделок с валютой по ходу тех роковых 14 минут. Банк требовал от них возмещения многомиллионных потерь.
Согласно тексту Федерального закона № 75-ФЗ (ред. от 27.01.2023) «О негосударственных пенсионных фондах» Негосударственный пенсионный фонд – организация, осуществляющая деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению, в том числе досрочному негосударственному пенсионному обеспечению, и (или) обязательному пенсионному страхованию. Такая деятельность осуществляется фондом на основании лицензии на осуществление деятельности по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию.
Банкротство негосударственных пенсионных фондов, осуществляющих или осуществлявших одновременно деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению и по обязательному пенсионному страхованию, осуществляется в порядке, установленном статьями 187.1-187.12 настоящего Федерального закона. При этом положения статей 186.4-186.10 Федерального закона применяются к банкротству указанных фондов, если статьями 187.2-187.12 Закона о несостоятельности (банкротстве) не установлены иные правила.
С даты принятия арбитражным судом решения о признании негосударственного пенсионного фонда банкротом и об открытии конкурсного производства:
Конкурсное производство вводится сроком на год, данный срок может быть продлен по ходатайству лица, участвующего в деле о банкротстве. Агентство по страхованию вкладов, которое является конкурсным управляющим в деле о банкротстве НПФ, производит продажу имущества, составляющего средства пенсионных накоплений, Средства от этой продажи подлежат использованию для расчетов по обязательствам перед застрахованными лицами и правопреемниками, а также кредиторами НПФ.
Требования, подлежащие удовлетворению за счет средств пенсионных накоплений, удовлетворяются в следующем порядке:
Если средств пенсионных накоплений недостаточно для удовлетворения указанных требований, такие требования в неудовлетворенной части подлежат удовлетворению за счет конкурсной массы в следующем порядке:
Примером банкротства НПФ служит дело №А40-217743/2017, в котором НПФ «Родник» признан несостоятельным (банкротом) и в отношении него открыто конкурсное производство. Функции конкурсного управляющего возложены на государственную корпорацию «Агентство по страхованию вкладов» (далее – Агентство), расположенную по адресу: 109240, г. Москва, ул. Высоцкого, д. 4.
В соответствии с требованиями п. 5 ст. 18 Федерального закона от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» Агентство сообщает, что 19 января 2023 г. состоялось заседание комитета кредиторов НПФ «Родник», на котором представителю конкурсного управляющего рекомендовано обратиться в Арбитражный суд г. Москвы с ходатайством о продлении конкурсного производства в отношении НПФ «Родник» сроком на шесть месяцев.
Также комитету кредиторов Банка представлен на рассмотрение отчет о деятельности конкурсного управляющего с информацией о финансовом состоянии НПФ «Родник» и его имуществе по состоянию на 1 января 2023 г. (без проведения голосования).
Таким образом, признаками предполагаемой несостоятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг являются: наличие профучастника как самостоятельного субъекта гражданского права; неспособность в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнять обязанности по уплате обязательных платежей; срок просрочки исполнения должен, по общему правилу, составлять более трех месяцев, а для профучастника – кредитной организации, за исключением депозитария, – 14 дней; минимальный размер требований кредиторов должен составлять в совокупности не менее ста тысяч рублей (для профучастника – кредитной организации, за исключением депозитария); отзыв у кредитной организации – профучастника, за исключением депозитария, лицензии на осуществление банковских операций; стоимость имущества (активов) профучастника – кредитной организации, за исключением депозитария, недостаточна для исполнения обязательств кредитной организации перед ее кредиторами и (или) обязанности по уплате обязательных платежей (данный признак может использоваться в качестве альтернативы признаку четырнадцатидневной просрочки исполнения).
К признакам фактической несостоятельности, помимо признаков предыдущей группы, следует отнести: отсутствие возможности восстановления платежеспособности профучастника; признание в установленном порядке несостоятельности профучастника арбитражным судом.
Специальные правила, предусмотренные для внешнего управления и конкурсного производства профучастников в зависимости от стадии их применения условно можно разделить на три группы: применяемые только при внешнем управлении, применяемые только в рамках конкурсного производства и применяемые на обеих стадиях процедуры банкротства.
Наиболее существенными и сложными как в рамках их теоретического анализа, так и при их применении на практике являются следующие институты (особенности):
В конкурсную массу, формируемую при проведении конкурсного производства профучастников не включаются: ценные бумаги и иное имущество клиентов, включая ценные бумаги и денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги, находящиеся у управляющего, а также ценные бумаги депонентов; денежные средства и ценные бумаги, входящие в состав специальных фондов, предназначенных для снижения рисков неисполнения сделок с ценными бумагами и сформированных организаторами торгов или клиринговыми организациями.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
Номер журнала Вестник науки №7 (64) том 3
Ссылка для цитирования:
Верещагина А.С. ОСОБЕННОСТИ БАНКРОТСТВА ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ УЧАСТНИКОВ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ, УПРАВЛЯЮЩИХ КОМПАНИЙ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ, ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ, КЛИРИНГОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ, НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ // Вестник науки №7 (64) том 3. С. 73 - 82. 2023 г. ISSN 2712-8849 // Электронный ресурс: https://www.вестник-науки.рф/article/9509 (дата обращения: 17.05.2024 г.)
Вестник науки СМИ ЭЛ № ФС 77 - 84401 © 2023. 16+