Маликова И.А.
ИЗМЕНЕНИЯ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ В ПЕРВОЙ ПОЛОВИНЕ 2023 ГОДА В УСЛОВИЯХ САНКЦИЙ *
Аннотация:
в данной статье рассмотрены основные изменения на фондовом рынке после введенных санкций 2022 года, основные спросы российских инвесторов в данных условиях, изменения, которые ожидаются в 2023 году на фондовом рынке, а также прогнозы Минфина до 2025 года.
Ключевые слова:
фондовый рынок, изменения, санкции, курс валют.
Фондовый рынок (рынок ценных бумаг) - совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками. В условиях 2022 г фондовый рынок России столкнулся с некими трудностями. Масштабные санкции, введенные в отношении РФ после начала специальной военной операции на Украине, спровоцировали обвал российских индексов и длительную приостановку торгов на отечественных биржах. Доллар и евро, обновившие в марте рекорды, вернулись к значениям 2017 года и долгое время торговались в районе 60 рублей. В свою очередь, ключевая ставка ЦБ в феврале была резко повышена до 20% и в течение года в условиях замедления инфляции была снижена до 7,5%. К концу года стало очевидно, что российская экономика справилась с шоками лучше изначальных прогнозов и вместо резкого спада демонстрирует умеренное снижение. Российские инвесторы в 2022 году, помимо просадки индексов, столкнулись с блокировкой активов, отсутствием отчетов и дивидендов от ряда компаний. Помимо этого, россияне остались без доступа к иностранным ценным бумагам — с октября ЦБ РФ начал вводить поэтапные ограничения на покупку акций зарубежных эмитентов для неквалифицированных инвесторов, а с 1 января 2023 года покупка этих инструментов была полностью запрещена для «неквалов».9 марта 2023 г. Банк России выпустил доклад о состоянии местного финансового рынка. Были рассмотрены ключевые тенденции и риски основных активов инвесторов: валюты, ОФЗ, корпоративных облигаций и акций. Помимо этого, банк представил новый макроэкономический прогноз на 2023 г. В феврале 2023 г. курс рубля по отношению к доллару ослаб на 7,4% на фоне введения новых санкций против российского банковского сектора и за счёт сокращения продаж валютной выручки крупнейшими экспортёрами. Всё это в конце февраля привело к образованию временного дефицита на рынке валютных свопов и появлению высокой волатильности на Мосбирже. Российские инвесторы постепенно сокращают объём своих операций в некоторых валютах. Так, доля пары USD/RUB в общем биржевом обороте торгов в феврале сократилась до минимальных за последние годы 36%. При этом уход от доллара не привёл к снижению совокупного объёма торгов на Мосбирже, так как значительно выросла доля китайского юаня. По итогам февраля он впервые обогнал американскую валюту, показав результат в 37% общего объёма торгов. Сокращение доли USD/RUB в российской структуре расчётов объясняется двумя факторами — западными санкциями 2022 г. и трансформацией местной экономики, которая развернулась на Восток. Экспортёры частично или полностью отказались от доллара и евро и перешли на работу в рублях, китайских юанях и индийских рупиях.В начале 2023 г. на российском долговом рынке наблюдалось увеличение объёмов размещений облигаций федерального займа (ОФЗ) и сохранение проинфляционных рисков, связанных с дефицитом местного бюджета. Инвесторы увидели рост доходности гособлигаций — в феврале в среднем они прибавили 35 бп. Дефицит российского бюджета за первые два месяца 2023 г. достиг рекордного результата и составил около 2,58 трлн руб. Официальный план Минфина на 2023 г. — дефицит бюджета около 2% ВВП, или 2,92 трлн руб. В феврале Минфин также увеличил объёмы привлечения нового долга на аукционах ОФЗ. Относительно января 2023 г. эти уровни выросли на 53%, до 321 млрд руб. Основной спрос российских инвесторов был замечен в бумагах ОФЗ-ПД — гособлигаций с постоянным купонным доходом. На втором месте по популярности — ОФЗ с защитой от инфляции.
Номер журнала Вестник науки №10 (67) том 5
Ссылка для цитирования:
Маликова И.А. ИЗМЕНЕНИЯ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ В ПЕРВОЙ ПОЛОВИНЕ 2023 ГОДА В УСЛОВИЯХ САНКЦИЙ // Вестник науки №10 (67) том 5. С. 59 - 63. 2023 г. ISSN 2712-8849 // Электронный ресурс: https://www.вестник-науки.рф/article/10462 (дата обращения: 17.05.2024 г.)
Вестник науки СМИ ЭЛ № ФС 77 - 84401 © 2023. 16+